Liquidez (Liquidity)
A Liquidez (Liquidity) representa o tempo necessário para que uma posição seja convertida em dinheiro disponível em conta, considerando as regras operacionais de cada ativo. Uma ação negociada na bolsa, por exemplo, tem liquidez D+2: após a venda, o valor fica disponível a partir do segundo dia.
No Gorila, a liquidez de um portfólio (Portfolio) é consolidada em faixas de dias, somando o valor de mercado (Market Value) das posições em cada intervalo. Essa visão é útil para planejar resgates, rebalancear o portfólio e analisar o risco de liquidez.
Como a liquidez de cada ativo é determinada
Cada tipo de ativo (Security) segue uma regra base de liquidez:
- Prazo fixo de liquidação (D+n): o número de dias entre a venda e a disponibilidade do dinheiro. É o caso de ações, ETFs, FIIs, moedas, criptomoedas, caixa e poupança, entre outros.
- Data de vencimento: títulos de renda fixa, como CDB, LCI, LCA, debêntures e títulos públicos, têm liquidez definida pelo vencimento. O prazo é calculado em dias corridos entre a data de referência e a data de vencimento.
- Prazo de resgate: fundos de investimento usam o prazo de resgate, ou seja, em quantos dias o valor resgatado chega à conta.
- Liquidez manual ou vencimento: ativos personalizados (Custom Securities) usam a liquidez informada manualmente pelo usuário. Na ausência dela, usam a data de vencimento.
Para ativos baseados em data, a liquidez é sempre relativa à data de referência (referenceDate) da consulta. Por isso, o mesmo ativo pode mudar de faixa conforme a data analisada. Fundos com resgate fracionado (por exemplo, 20% em D+1 e 80% em D+30) são considerados pelo prazo total, o que gera uma leitura mais conservadora.
Faixas de liquidez
Após calcular a liquidez individual de cada posição (Position), o GorilaCORE agrupa os valores nas seguintes faixas:
| Faixa | Interpretação |
|---|---|
| 0 a 1 dia | Liquidez imediata (caixa ou quase caixa) |
| 2 a 30 dias | Curto prazo |
| 31 a 180 dias | Médio prazo |
| 181 a 360 dias | Médio-longo prazo |
| 361 a 720 dias | Longo prazo |
| 721+ dias | Muito longo prazo |
| Liquidez indisponível | Ativos sem informação suficiente para o cálculo |
Quando não há dados suficientes para determinar a liquidez de um ativo, ele é classificado como liquidez indisponível. Assim, o GorilaCORE não atribui uma liquidez artificial a ativos cuja informação é desconhecida. O cálculo considera apenas dias corridos.
Para consultar a liquidez agregada de um portfólio por faixa, utilize o endpoint Read Portfolio Liquidity. Para o detalhamento por posição, consulte List Position Liquidity.