Valor Investido (Invested Amount)
O Valor Investido (Invested Amount) mostra quanto dinheiro está aplicado em uma Posição: é o custo de aquisição das unidades que o investidor ainda tem em carteira. Diferentemente do Valor de Mercado, ele não acompanha a oscilação dos preços. O valor investido só muda quando há alguma movimentação, como uma compra, uma venda ou certos eventos do ativo.
Por isso, ele é a referência natural para responder à pergunta "quanto eu coloquei neste investimento?". Comparado com o valor de mercado, mostra o ganho ou a perda ainda não realizados da posição.
Como é calculado
O valor investido de uma posição é a quantidade em custódia multiplicada pelo seu preço médio de aquisição, em reais:
O Preço Médio é a média dos preços pagos nas compras, ponderada pelas quantidades. Ele inclui os custos da operação (corretagem e taxas de bolsa) e, para ativos negociados em outra moeda, converte cada compra para reais pela taxa de câmbio informada na transação.
O cálculo é feito diariamente para cada posição, ou seja, para cada combinação de ativo e custodiante. O valor investido de um Portfólio, ou de um Grupo Econômico, é a soma do valor investido das suas posições.
Exemplo
Acompanhe a evolução de uma posição em ações:
| Data | Movimentação | Quantidade | Preço médio | Valor investido |
|---|---|---|---|---|
| 17/01/2022 | Compra de 200 ações a R$ 30,00 | 200 | R$ 30,00 | R$ 6.000,00 |
| 14/06/2022 | Compra de 300 ações a R$ 29,60 | 500 | R$ 29,76 | R$ 14.880,00 |
| 12/08/2022 | Recebimento de dividendos | 500 | R$ 29,76 | R$ 14.880,00 |
| 20/09/2022 | Venda de 100 ações a R$ 31,09 | 400 | R$ 29,76 | R$ 11.904,00 |
- Segunda compra: o preço médio passa a ser (200 × R$ 30,00 + 300 × R$ 29,60) ÷ 500 = R$ 29,76, e o valor investido sobe para 500 × R$ 29,76 = R$ 14.880,00.
- Dividendos: o valor investido não muda. O dividendo é um rendimento, contabilizado no Lucro e Prejuízo.
- Venda: as 100 ações vendidas saem pelo preço médio. O valor investido cai 100 × R$ 29,76 = R$ 2.976,00, e o preço médio das ações restantes continua o mesmo. A diferença entre o preço de venda (R$ 31,09) e o preço médio é o lucro realizado na operação, que aparece no P&L, e não no valor investido.
O que altera o valor investido
| Situação | Efeito no valor investido |
|---|---|
| Compra | Aumenta pelo valor pago, incluindo os custos da operação. |
| Venda | Diminui na proporção da quantidade vendida, sempre pelo preço médio (e não pelo preço de venda). |
| Oscilação de preço do ativo | Não altera. |
| Dividendos, juros sobre capital próprio, juros, rendimentos e amortizações | Não alteram. São fluxos de caixa, contabilizados no P&L. |
Restituição de capital (CASH_RETURN_OF_CAPITAL) | Diminui. O valor devolvido ao investidor é abatido do preço médio. |
| Desdobramento e grupamento | Não alteram. A quantidade muda, e o preço médio é ajustado na proporção inversa. Pode haver uma pequena diferença quando frações de ações são descartadas. |
| Bonificação em ativos | Não altera. As novas unidades entram com custo zero, o que reduz o preço médio. |
| Transferência de custódia | O valor sai do custodiante de origem e entra no de destino pelo preço informado na transferência. Se o preço não for informado, é usado o preço de fechamento do dia anterior, o que pode alterar o valor investido. |
| Ajuste inicial de custódia | Quando abre a posição, o valor investido parte da quantidade informada multiplicada pelo preço da transação (ou, se ele não for informado, pelo preço de fechamento do ativo na data). |
| Posição zerada | O valor investido volta a zero. |
Note que as amortizações também não reduzem o valor investido. Em títulos que amortizam ao longo do tempo, ele continua refletindo o custo de aquisição até a venda ou o vencimento do título.
Casos especiais
- Ativos no exterior: como cada compra é convertida para reais pela taxa de câmbio do dia da operação, o valor investido de um ativo offshore representa o custo histórico em reais e não varia com o câmbio atual.
- Poupança: cada unidade da poupança vale R$ 1,00, e os rendimentos creditados no aniversário entram como novas unidades. Por isso, o valor investido acompanha os depósitos, os resgates e os rendimentos creditados, e nunca fica negativo.
- Posições vendidas (short): abrir uma posição vendida não exige capital investido, então o valor investido começa em zero. A partir daí, ele acumula o valor das compras feitas para zerar a posição e volta a zero quando ela é encerrada.
Valor investido, valor de mercado e P&L
O valor investido, o valor de mercado e o lucro e prejuízo se complementam:
- O valor investido mostra o custo de aquisição das unidades em carteira.
- O valor de mercado mostra quanto essas mesmas unidades valem hoje.
- A diferença entre os dois é o ganho (ou a perda) ainda não realizado da posição.
- O P&L soma esse resultado aos ganhos já realizados nas vendas e aos rendimentos recebidos.
Uma visão comum em aplicações de investimento é um gráfico que compara a evolução do Valor Patrimonial (NAV) com a do valor investido, o que mostra o valor do portfólio frente ao custo de aquisição das unidades em carteira. Essa comparação não separa o patrimônio entre aportes e valorização: uma venda, por exemplo, altera o valor investido mesmo sem nenhuma entrada ou saída de dinheiro do portfólio. O valor investido também é a base usada pelo Gorila no cálculo da TIR das posições.
Onde acessar
No GorilaCORE, o valor investido pode ser consultado por meio dos seguintes endpoints:
- Read Invested Amount: série histórica do valor investido de um portfólio, com escolha de frequência (
frequency). - List Position Invested Amount: valor investido de cada posição de um portfólio, com a opção de agrupar o resultado (
groupBy) por custodiante, ativo, tipo de ativo, classe de ativo ou nível de classificação. - Read Economic Group Invested Amount e List Economic Group Positions Invested Amount: as mesmas visões para um grupo econômico.
Todos eles permitem filtrar por ativo, classe de ativo, tipo de ativo, classificação e custodiante. Os valores são sempre expressos em reais (BRL).
Quando o parâmetro startDate não é informado, cada valor retornado corresponde ao valor investido total na data. Quando o startDate é informado, os valores passam a ser relativos à véspera dessa data: cada ponto mostra quanto o valor investido variou desde então, ou seja, o capital líquido aplicado (ou retirado) no período. Para posições abertas a partir do startDate, os dois números coincidem. Para obter o valor investido total em uma data, omita o startDate.