Benchmark

A análise de uma carteira de investimentos estaria incompleta sem um ponto de referência, algo que permita ao investidor comparar um portfólio com o mercado como um todo ou com referências específicas do mercado.

É aí que os benchmarks se tornam muito valiosos: eles permitem ao investidor medir o seu desempenho em relação a um benchmark amplamente aceito pelo mercado.

O Gorila oferece uma ampla variedade de benchmarks, tanto do mercado brasileiro quanto do exterior. Essa variedade se estende também aos tipos de benchmarks disponíveis, que cobrem renda fixa, índices de ações, inflação e moedas.

Modificadores

É possível aplicar modificadores ao benchmark, permitindo análises do tipo "IPCA + 3%" ou "120% do CDI". Para isso, use o parâmetro spread para obter "Benchmark + [spread]" ou o parâmetro multiplier para obter um percentual do benchmark ("[multiplier] × Benchmark"). Os dois valores são informados em formato decimal: "IPCA + 3%" corresponde a spread=0.03, e "120% do CDI" corresponde a multiplier=1.2.

Método de cálculo (calculationMethod)

Também é possível escolher a forma de cálculo dos benchmarks. Especialmente no Brasil, há quem prefira ver benchmarks de renda fixa (como CDI e SELIC) rendendo apenas a partir do primeiro dia, para refletir a dinâmica de um investimento em um título que rende overnight. Por outro lado, há quem prefira considerar o custo do capital já no primeiro dia.

As duas formas são válidas, e o parâmetro calculationMethod permite escolher entre elas:

• calculationMethod = INDEX (padrão): contabiliza a rentabilidade desde o primeiro dia (startDate) para todos os benchmarks.
• calculationMethod = INTEREST: não contabiliza a rentabilidade do primeiro dia (o dia do startDate) para nenhum benchmark.
• calculationMethod = AUTO: usa um padrão misto, que depende do tipo de benchmark. Para benchmarks de renda fixa (como CDI e SELIC), a rentabilidade do primeiro dia (o dia do startDate) não é contabilizada. Para os demais benchmarks (como IBOVESPA ou USDBRL), o primeiro dia é contabilizado.

Onde acessar

Para listar todos os benchmarks disponíveis, com busca por nome, consulte List Benchmarks.

Para obter a série histórica de um benchmark, com escolha de frequência (frequency), de série por período ou acumulada (seriesType) e dos modificadores descritos acima, consulte Read Benchmark by ID. Essa série pode ser comparada com o Retorno Ponderado no Tempo (TWR) de um portfólio ou de um ativo.