FIIs dividendos: confira os melhores pagadores em 2022

Depois de levantar quais ações são as melhores pagadoras de dividendos, o Gorila decidiu repetir a dose, mas dessa vez com os fundos imobiliários. Ao longo do artigo, você vai conferir quais FIIs pagaram os maiores dividendos. 

Para deixar o conteúdo mais próximo de quem investe, decidimos montar um tabela com os fundos que fazem parte do iFix.

Acompanhe!

Top 10 FIIs dividendos (iFix)

Primeiramente, veja abaixo o ranking de DY dos fundos imobiliários que compõem o iFix. O período escolhido foi de 01/11/2021 a 31/10/2022, sendo levado em consideração o valor do Dividend Yield (DY). A maior parte do Top 10 é composto por fundos de recebíveis imobiliários, popularmente chamados de fundos de papéis. 

O primeiro colocado na lista, Urca Prime Renda (URPR11), ao longo do último ano pagou aos seus cotistas um Dividend Yield de 19,14%, totalizando R$ 19,65 em rendimentos. 

Na sequência, o ranking é composto por Riza Arctium Real Estate (ARCT11) e Valora Cri Indice DE Preco (VGIP11) com, respectivamente, 17,56% e 11,17% de DY. 

É interessante destacar que a inflação tinha dado uma trégua nos últimos três meses (de 0,29% em setembro, de 0,36% em agosto e de 0,68% em julho) e isso joga os rendimentos dos fundos de papéis indexados pelo IPCA para baixo. 

No entanto, mesmo com essa diminuição da inflação os fundos de recebíveis continuam com alto DY uma vez que esse indicador leva em consideração os últimos 12 meses e não somente os últimos 3. Em 2022, o IPCA acumula alta de 4,70% e, nos últimos 12 meses, de 6,47%.

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De acordo com Vinícius Klem, da Klem Invest, fundos como URPR11, VGIP11, RECR11, KHNY11, KNSC11, IRDM11 e PORD11 possuem em seu portfólio dívidas de renda fixa atreladas ao IPCA e CDI. “Com a inflação alta no último ano e a SELIC na cada dos 13,75% esses papeis entregam mais rendimentos aos seus cotistas uma vez que sua estrutura de remuneração é “juros da dívida + correção monetária”. Essa correção monetária é a variação mensal do IPCA/CDI ou qualquer outro indexador que a dívida do fundo seguir”.

Quais fatores para um Dividend Yield alto?

Primeiramente, vale entender como chegamos ao valor do Dividend Yield. Esse indicador equivale à relação entre os últimos 12 rendimentos mensais do FII e o preço que o ativo está sendo negociado no mercado. 

Esta é a fórmula: DY = (Rendimentos 12 meses/preço do ativo) x100.

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É possível encontrar um fundo imobiliário com um DY alto porque o preço se desvalorizou. Entretanto, é preciso ter em mente que a capacidade de geração de renda é o que faz com que o fundo traga bons retornos mensais ao cotista e de maneira regular. 

“Cada segmento tem suas particularidades. Fundos de tijolos precisam de bons imóveis, em boas localizações e com bons contratos. Fundos de papel, por exemplo, historicamente trazem um retorno mensal maior por que entregam a inflação do índice que estiver indexado (CDI, IPCA ou IGPM) mês a mês nos rendimentos”, explica Klem. 

E complementa: “Lembre-se, não existe almoço grátis no mercado, quanto maior o retorno maior o risco que aquele ativo carrega, por isso é bom procurar estudar bem o ativo para entender se a estratégia do fundo é igual à sua”.

Quando receber dividendos dos FIIs?

Ao investir em fundos de investimento imobiliários, o investidor tem o direito de receber o rendimento, popularmente conhecido como dividendos. Por lei, os FIIs são obrigados a distribuírem 95% do lucro líquido do semestre aos cotistas. Entretanto, muitos fundos acabam entregando os rendimentos mensalmente. Klem alerta que se o fundo não gerar receita dificilmente vai ter lucro e, consequentemente, não terá o que repassar aos cotistas. 

Quais setores de FIIs devem continuar no radar dos investidores em 2023?

Com a taxa básica de juros em 13,75%, Klem aponta que nesse patamar os fundos de papeis indexados ao CDI costumam entregar bons rendimentos uma vez que a rentabilidade do CDI é pareada, basicamente, com a Selic. Então, Selic alta, CDI alto e, por consequência, rendimentos altos para fundos de recebíveis (papéis) indexados ao CDI.

Por outro lado, imagina-se que o ciclo de alta da taxa básica de juros tenha chegado ao fim. As últimas duas reuniões do Copom já mantiveram sem aumento nos 13,75%. “Assim, fundos de tijolos e fundos de fundos podem ser uma boa pedida para o ano de 2023 quando a inflação seguir caindo e a Selic começar a ser diminuída”, segundo Klem. 

Vale ressaltar a importância de se escolher bons fundos de tijolos que possuam bons imóveis em seu portfólio com baixa vacância e diversificado. O mesmo para fundos de fundos.

Outro ponto importante é que os fundos de papeis indexados pelo IPCA tiveram uma queda expressiva nesses últimos meses de deflação. “Os investidores ficaram assustados com rendimentos menos (normais quando se tem inflação também menor). No entanto, sabe-se que deflação no Brasil não é algo contínuo e o mercado espera inflação (mesmo que pequena) nos próximos meses. Assim, alguns bons fundos de papeis atrelados à inflação chegaram em patamares de preços interessantes e também podem ser uma boa pedida em uma carteira equilibrada e diversificada”, aponta Klem.

Importância dos fundos imobiliários na carteira

Um bom investidor deve sempre diversificar seus investimentos, respeitando o nível de risco e o tempo disposto para deixar o dinheiro aplicado. 

Para o acúmulo de patrimônio e geração de renda passiva, Klem avalia que os FIIs são uma alternativa interessante. “Todos os meses você terá um dinheiro caindo na sua conta livre de imposto de renda (pelo menos por enquanto). Dessa forma, os FIIs são essenciais para uma carteira previdenciária focada no longo prazo”. 

Por outro lado, Klem pondera que essa classe de ativos não tem um grande potencial de valorização e, consequentemente, ganho de capital. Portanto, os fundos imobiliários não são a melhor opção para o investidor que busca apenas ver a valorização das suas cotas. 

Acompanhe os dividendos de FIIs no Gorila

No Gorila você acompanha a rentabilidade da sua carteira de investimentos de um jeito prático e num só lugar. Além de comparar a performance com os principais benchmarks (CDI, Ibovespa, IFIX), você confere os rendimentos das cotas e outros proventos. 

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