Quais ações performaram melhor em 2021: Small caps ou Blue chips?

Em mais um ano de apreensão para o mercado, houve espaço para as pequenas empresas se destacarem ou as grandes corporações se mostraram, novamente, melhores opções de investimento? Quer descobrir qual carteira teve o melhor desempenho esse ano? Confira a seguir o comparativo entre as Small caps e as Blue chips em 2021! 

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O que vamos analisar?

Assim como fizemos em 2020, montamos duas carteiras distintas, uma composta pelas 5 maiores empresas da bolsa em termos de valor de mercado (market value) e outra formada pelas 5 maiores small caps em valor a mercado de até R$ 6 bilhões, limite abordado no artigo Small Caps, com valores do fechamento de 2020.

Após isso, boletamos as ações das empresas na plataforma do Gorila para visualizar a rentabilidade acumulada no ano de 2021, até o momento.

Para a construção da carteira, os pesos foram ponderados pelo respectivo tamanho da companhia. Caso tenha interesse, leia sobre índice ponderado pela capitalização (Capitalization-Weighted Index).

O objetivo do artigo é descobrir qual carteira apresentou melhor desempenho neste ano cheio de, mais uma vez, adversidades. Será que foram as pequenas e novas empresas ou foram as gigantes tradicionais?

Para a comparação, o investimento inicial em ambas as carteiras foi de, aproximadamente, R$10.000.  

Carteira Blue Chip 2021

As cinco empresas brasileiras de maior valor de mercado no fechamento do último dia útil de 2020 foram as seguintes:

*Valor em 30/12/2020 (R$ Bilhões)

Importante ressaltar que, dada tamanha importância que têm no mercado brasileiro, essas cinco empresas somadas respondem por mais de 30% do índice Ibovespa.

Caso queira conhecer melhor essas empresas, o que são as Blue Chips e suas atribuições, dê uma olhada no artigo sobre as Blue Chips aqui no blog do Gorila. 

Dados extraídos da plataforma do Gorila apresentando a rentabilidade acumulada desde o início de 2021

A carteira atingiu seu pior momento dia 26 de fevereiro, quando acumulava uma rentabilidade negativa de 9,71%. Apesar do início de ano ruim, a carteira conseguiu reverter a situação pela metade do ano e, ainda que tenha experimentado perdas recentes, apresentou uma rentabilidade acumulada de 3,33% até dia 6 de dezembro.

Esse resultado foi possível porque, embora as ações, em sua maioria, tenham se desvalorizado, resultando num patrimônio bruto de R$ 9.147,08, houve, durante o ano, recebimento de dividendos e Juros Sobre Capital Próprio (JSCP) que totalizaram R$ 1.050,21.

Em comparação ao ano de 2020, a carteira apresentou resultado consideravelmente melhor e com menor volatilidade, de 25,63%, apesar de não ter alterações em sua composição.

Ainda, caso você tenha investido em ações do Itaú antes de outubro, pode se deparar com a aparição de BDRs da XP em sua carteira. Isso sucedeu a cisão entre Itaú e XP que ocorreu esse ano. 

Saiba mais: Cisão entre Itaú e XP: entenda o que acontece na sua carteira.

Carteira Small Caps 2021

As cinco empresas selecionadas para compor a carteira de menor capitalização foram escolhidas a partir de sua participação no índice Small Caps, com a condição de que seu valor de mercado fosse inferior a R$ 6 bilhões, em 30/12/2020. São elas:

*Valor em 30/12/2020 (R$ Bilhões)

Segue o desempenho acumulado da carteira Small Caps até dia 6 de dezembro de 2021:

Através do relatório do Gorila é possível conferir a rentabilidade, total de ganhos/perdas e volatilidade da carteira

Assim como as Blue Chips, a carteira de Small Caps apresentou certa resistência no início do ano, porém seu pior momento foi ao final do período, com perda acumulada de 4,53% no dia 1 de dezembro. Até dia 6 de dezembro, a carteira acumulava rentabilidade de 1,16%, inferior à carteira de Blue Chips, e volatilidade de 31,38%.

O patrimônio bruto, até o momento da análise, ficou em R$ 9.692,98, também calhando ao recebimento de dividendos e JSCP o resultado positivo no ano.

Risco x Retorno

Comparando as duas carteiras, percebemos um melhor desempenho das Blue Chips frente às empresas de menor capitalização, tanto pela rentabilidade acumulada no período, quanto pela volatilidade. Apesar de um patrimônio bruto inferior, as gigantes brasileiras obtiveram maiores ganhos no ano devido a maior distribuição de juros e dividendos.

Blue chips

Small Caps

Gorila Explica

A melhor performance da carteira de Blue Chips em 2021 é condizente com suas atribuições e o momento econômico de alta volatilidade pelo qual passamos esse ano.

Dentre as características das Blue Chips, além do alto valor a mercado, constam a maior segurança e estabilidade em momentos de crise, melhor reputação, boa governança e melhor distribuição de lucros.

Já as Small Caps tendem a ser investimentos mais arriscados pela alta volatilidade e baixa liquidez. Ainda, por serem empresas mais novas e ainda não tão bem estabelecidas, possuem maiores dificuldades em momentos de adversidades do mercado. Embora tenham grande retorno potencial, investidores costumam optar por ativos de maior segurança em momentos de estresse.

Assim, novamente fica clara a importância de estar bem informado e da boa seleção de ativos para a tomada de decisão nos investimentos. Apesar de 2021 ter sido um ano mais favorável que o anterior, o mercado ainda passou por dificuldades e, novamente, as empresas tradicionais foram mais resistentes às instabilidades, o que não implica desconsiderar investir em Small Caps, que podem se projetar como investimentos interessantes nesse novo ciclo econômico.

Acompanhe sua rentabilidade

Depois de descobrir que as Small Caps em 2021 não conseguiram superar as gigantes da bolsa, está na hora de acompanhar como anda a performance da sua carteira de investimentos. O Gorila te ajuda nessa tarefa trazendo gráficos e relatórios para você saber como está seu patrimônio.

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*Texto escrito sob supervisão de Álvara Bianca.