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Como é calculado o Índice Sharpe?

O Índice Sharpe é um indicador que mede o retorno excedente de uma aplicação financeira em relação a outra aplicação livre de risco.

Traduzindo: ele ajuda a ter uma ideia da relação entre risco corrido e o retorno de diversificadas carteiras de investimentos. Ele é utilizado em diversos relatórios de mercado e o Gorila também traz o índice sharpe no novo relatório.

Observar apenas a rentabilidade dos investimentos pode não ser a melhor decisão. É preciso levar em conta também o risco assumido. Dessa forma, o índice sharpe pode proporcionar uma informação a mais para o investidor.

Observação:

Para chegar ao valor do índice existe uma conta matemática. Calma, não precisa se assustar com os cálculos porque o Gorila já faz isso automaticamente por você. 🤓

Fórmula do Índice Sharpe: 

Índice Sharpe = (Retorno da carteira – Taxa Livre de Risco) / Volatilidade

A volatilidade deve ser entendida como o risco do ativo avaliado.

Mas vamos ver melhor tudo isso com um exemplo.

Suponha que você quer descobrir o índice de sharpe do fundo X e tenha os seguintes dados:

Retorno anual do fundo (investimento analisado) de 15%

Retorno anual da taxa DI (investimento livre de risco) de 10%

Volatilidade anual do investimento analisado de 10%

Com esses valores, vamos aplicar a fórmula: IS = (0,15 – 0,10) / 0,10 = 0,5

O resultado final é que para o fundo X o índice sharpe é 0,5.

E o que isso significa? Bom, para cada 1 ponto de risco que o investidor correu no passado com o fundo X ele conseguiu um retorno de 0,5 pontos de rentabilidade acima daquela que receberia se tivesse aplicado seu dinheiro em algo menos arriscado (no Brasil o CDI).

Assim, para aumentar a rentabilidade, consequentemente foi preciso aumentar o risco que o investidor precisou correr.

O ideal que é o índice sharpe esteja sempre maior do que 1, para que o risco que você irá tomar seja justificado pelo retorno trazido. Uma aplicação que tenha um ótimo rendimento, mas alta volatilidade, terá um Sharpe mais baixo.

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